Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявил о самом большом убытке в своей истории в прошлом году из-за жесткой монетарной политики.
ЕЦБ объявил свои финансовые результаты за 2024 год.
Так, в прошлом году банк потерял 7,94 миллиарда евро из-за политики процентных ставок. Это также стало самым большим убытком за 25-летнюю историю банка из-за высоких процентных расходов.
В 2023 году ЕЦБ объявил об убытках в размере 1,27 млрд евро после создания резервов под финансовые риски на сумму 6,62 млрд евро. Однако ЕЦБ объявил, что банк не сможет сократить дефицит на 2024 год, поскольку эти резервы были использованы.
В 2023 году ЕЦБ впервые с 2004 года объявил об убытках. В 2004 году банк показал убыток в размере 1,63 млрд евро из-за курсовых потерь, вызванных быстрым ростом курса евро.
В заявлении ЕЦБ говорится, что эти убытки возникли после многих лет значительных прибылей: «Убытки являются результатом политических действий, необходимых для выполнения основного мандата Евросистемы по поддержанию ценовой стабильности. Эта политика потребовала от ЕЦБ расширения баланса, в основном за счет покупки финансовых активов с фиксированной ставкой и долгосрочных финансовых активов. В любом случае, ЕЦБ может эффективно работать и выполнять свой основной мандат по поддержанию ценовой стабильности, несмотря на любые потери».
Повышение процентных ставок привело к увеличению чистых процентных расходов ЕЦБ и в прошлом году. Чистые процентные расходы, которые в 2023 году составляли 7,19 миллиарда евро, в прошлом году были зафиксированы на уровне 6,98 миллиарда евро.
Основной причиной балансовых потерь стало агрессивное повышение процентных ставок в 2022 и 2023 годах, когда ЕЦБ боролся с высокой инфляцией в еврозоне.
Хотя стоимость обязательств ЕЦБ по-прежнему была связана с плавающими процентными ставками, эти ставки значительно выросли в результате жесткой монетарной политики. В отличие от этого, процентные доходы от активов выросли не в такой степени. Причина в том, что эти активы в основном имеют фиксированную ставку и являются долгосрочными.
В борьбе с инфляцией выше 10 процентов ЕЦБ 10 раз повышал процентные ставки до сентября 2023 года. Затем ЕЦБ начал процесс смягчения монетарной политики в июле 2024 года по мере снижения инфляции и снижал процентные ставки четыре раза до конца 2024 года.
В заявлении банка отмечено, что ЕЦБ может понести убытки и в ближайшие годы: «В таком случае ожидается, что эти убытки будут меньше, чем те, что имели место в 2023 и 2024 годах. Затем ЕЦБ, как ожидается, начнет получать прибыль».
Общий размер баланса банка в прошлом году сократился на 33 миллиарда евро по сравнению с предыдущим годом и составил 641 миллиард евро. Сумма, потраченная на персонал, увеличилась с 676 миллионов евро до 844 миллионов евро.
Задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, однако любая прибыль или убыток определяются как побочный продукт.