Целевая цена бумаг “Роснефти” повышена на 21 процент до 9,8 доллара США за ГДР и акции компании имеют потенциал роста в 39 процентов от текущих значений. Это следует из отчета инвестиционной компании “Атон” с пересмотром целевых цен по нефтегазовому сектору России.
“Атон” признает, что добавление акций “Роснефти” в список наиболее предпочтительных объектов инвестирования в декабре 2020 года полностью себя оправдало, так как акции компании показали самый существенный рост среди компаний нефтегазового сектора России.
Согласно выводам авторов отчета, ожидается продолжение сильного роста “Роснефти” в 2021 году по причине уникальной комбинации возможностей роста добычи благодаря проекту “Восток Ойл” и дивидендной доходности.
“Атон” оценивает NPV “Восток Ойл” в 69,7 миллиарда долларов США на консервативных макропредпосылках и пока добавляет только 25 процентов стоимости проекта в оценку “Роснефти” (+1,6 доллара за ГДР), но ждет новых сделок по продаже, чтобы повысить оценку;
Дивиденды “Роснефти” за 2020 год явились приятным сюрпризом для рынка. “Атон” ожидает дивидендную доходность в 9 процентов за 2021 год и 10 процентов за 2022 год.
“Атон” ожидает цену на нефть в диапазоне 60-70 долларов за баррель в 2021 году с долгосрочным прогнозом в 60 долларов за баррель. Пик спроса может быть достигнут в 2025-2030 годах в объеме 103 миллиона баррелей в сутки. Восстановление добычи сланцевыми компаниями США будет медленным с учетом списания 300 миллиардов долларов активов (по оценке Deloitte) в 2020 году.