Украина готова направить частным держателям своих облигаций план по реструктуризации своего долга в 20 млрд долларов к началу мая.
Об этом сообщает РБК-Украина со ссылкой на Reuters.
Как отмечает агентство, для Украины крайне важно заключить соглашение о реструктуризации долга до того, как в августе закончится двухлетняя заморозка платежей, согласованная с держателями ее непогашенных международных облигаций.
По информации источников Reuters, предложения для держателей облигаций станет отправной точкой для официальных переговоров, включая проведение детальных обсуждений и обмен конфиденциальной информацией.
Один из источников сообщил, что правительство Украины надеется достичь соглашения не позднее июня.
Неясно, как может выглядеть реструктуризация, поскольку она затрагивает экономику, охваченную войной, перспективы которой и способность погасить долг остаются неопределенными.
По словам источников, держатели облигаций надеются выйти из реструктуризации долга новыми облигациями, которые будут обеспечивать выплаты процентов с самого начала. Однако выплаты могут оказаться неприемлемыми для Киева, который изо всех сил пытается укрепить свои финансы.
Украина стремится получить доступ к рынкам капитала, и ей придется выпустить облигации в рамках реструктуризации долга, но она также может привлечь новое финансирование путем продажи обеспеченных и гарантированных облигаций.
Международные партнеры Украины – либо многосторонние кредиторы, либо отдельные страны – предоставят залог для новых облигаций, подобных так называемым облигациям Брейди, выпущенным странами Латинской Америки в конце 1980-х годов и обеспеченным казначейскими облигациями США.
Держатели облигаций объявили на прошлой неделе, что они сформировали специальный комитет в ожидании официальных переговоров, которые начнутся в ближайшем будущем. Они назначили Weil, Gotshal & Manges юридическими консультантами, а PJT Partners – финансовыми консультантами.
Украине также необходимо решить вопрос о том, как переоформить непогашенные облигации на ряде государственных предприятий. В прошлом году государственная газовая компания “Нафтогаз” отдельно реструктуризировала свои международные облигации. Газета Financial Times сообщила, что группа держателей облигаций не хотела, чтобы международные облигации сетевого оператора “Укрэнерго” были включены в реструктуризацию.
Большинство двусторонних кредиторов Украины приостановили требования по погашению долга до 2027 года. Аналитики ожидают, что Украина может решить попросить своих держателей облигаций о соответствующем продлении, если ей не удастся достичь соглашения с держателями облигаций до лета.
Реструктуризация долга
В июле 2022 года Украина попросила двухлетнюю отсрочку на выплату внешних долгов. После этого в сентябре страны-кредиторы Украины, включая США, дали отсрочку Киеву по обслуживанию суверенного долга до конца 2023 года.
В декабре 2023 года реструктуризация государственного долга Украины перед группой официальных кредиторов из стран “Большой семерки” (G7) и Парижского клуба была продлена до конца марта 2027 года.